När man börjar investera får man ofta höra rådet att “sprida sina investeringar” för att minska risken. Det är ett klokt råd – men det betyder inte att man kan ta bort all risk. Även den mest välbalanserade portföljen är utsatt för det som kallas systematisk risk. För att förstå varför det är så behöver man känna till skillnaden mellan systematisk och osystematisk risk – och hur de påverkar dina investeringar.

Två typer av risk – två olika källor

När du investerar i aktier, fonder eller andra värdepapper tar du på dig risk. Men inte all risk kommer från samma håll.

• Osystematisk risk är den risk som är kopplad till ett enskilt företag eller en specifik bransch. Det kan handla om ledningsproblem, produktfel, strejker, rättsprocesser eller förändringar i konkurrensen. Den här typen av risk kan du minska – eller nästan eliminera – genom att sprida dina investeringar över många olika bolag och sektorer.

• Systematisk risk däremot påverkar hela marknaden. Det kan vara ekonomiska kriser, ränteförändringar, inflation, politiska beslut eller globala händelser. Den här risken kan du inte diversifiera bort, eftersom den drabbar nästan alla tillgångar samtidigt.

Diversifiering – ett starkt men inte magiskt verktyg

Diversifiering handlar om att fördela sina investeringar så att man inte är beroende av ett enskilt bolag eller en sektor. Om du till exempel äger aktier inom teknik, hälsovård, industri och konsumtion, kan en nedgång i en sektor ofta vägas upp av uppgångar i en annan.

Men även en bred portfölj kan inte skydda dig mot systematiska chocker. Under finanskrisen 2008 föll nästan alla aktiemarknader i världen – oavsett bransch och geografi. Samma sak hände under coronapandemin 2020, när osäkerheten fick investerare att sälja av på bred front.

Diversifiering minskar alltså osystematisk risk, men inte systematisk risk. Därför säger man att man kan “sprida risken”, men inte “ta bort den”.

Exempel från verkligheten

Tänk dig två investerare:

• Sara investerar bara i ett svenskt bolag som tillverkar elbilar. Om företaget tappar en viktig kund eller får problem med produktionen kan aktien falla kraftigt – det är osystematisk risk.
• Johan investerar i 50 olika bolag inom flera branscher och länder. Han är mycket bättre skyddad mot problem i ett enskilt företag. Men om världsekonomin går in i en lågkonjunktur kommer hans portfölj ändå att tappa i värde – det är systematisk risk.

Båda investerarna kan förlora pengar, men orsakerna är olika. Saras förlust beror på något specifikt för ett bolag, medan Johans beror på faktorer som påverkar hela marknaden.

Hur kan man hantera systematisk risk?

Även om man inte kan ta bort systematisk risk kan man förbereda sig på den och begränsa dess påverkan:

• Tänk långsiktigt. Marknaderna svänger, men historiskt sett har de haft en tendens att stiga över tid. En lång placeringshorisont gör det lättare att stå emot tillfälliga nedgångar.
• Blanda tillgångsslag. Aktier, obligationer, fastigheter och råvaror reagerar olika på ekonomiska förändringar. En blandning kan dämpa svängningarna.
• Behåll likviditet. En kontantbuffert ger flexibilitet om marknaden faller och kan ge möjlighet att köpa till lägre priser.
• Undvik panik. Många förluster uppstår när investerare säljer i rädsla. En tydlig strategi hjälper dig att hålla huvudet kallt.

Læs også:

Stoppa uppskjutandet: Övervinn beslutsångest och ta vara på dina investeringsmöjligheter

Besparingar

Många drömmer om att börja investera men fastnar i tvekan och oro för att fatta fel beslut. I den här artikeln får du insikt i varför vi skjuter upp våra investeringsbeslut – och konkreta strategier för att komma igång, steg för steg, med större trygghet och fokus på dina mål.

Systematisk vs. osystematisk risk – och varför diversifiering inte eliminerar all risk

Besparingar

Många investerare tror att diversifiering kan ta bort all risk, men så är det inte. Lär dig vad som skiljer systematisk från osystematisk risk, hur de påverkar dina investeringar och varför viss risk alltid finns kvar – oavsett hur väl du sprider dina tillgångar.

Ekonomisk överblick i vardagen: Skapa struktur med enkla vanor

Besparingar

Små förändringar i vardagen kan ge dig bättre koll på ekonomin och skapa trygghet inför framtiden. Lär dig hur du med enkla vanor, tydliga mål och smarta rutiner kan bygga en hållbar struktur för din ekonomi – utan stress och krångel.

Lär dig att investera: Bygg upp din kunskap genom pålitliga och lättillgängliga källor

Besparingar

Upptäck hur du kan bygga upp din investeringskunskap med hjälp av pålitliga och lättillgängliga källor. Artikeln guidar dig genom grunderna, visar var du hittar trovärdig information och hur du steg för steg kan utveckla ditt självförtroende som investerare.

Risk är priset för avkastning

I slutändan hänger risk och avkastning ihop. Utan risk – ingen möjlighet till vinst. Den systematiska risken är det “pris” man betalar för att delta på marknaden. Det är också den del av risken som investerare får betalt för genom ett högre förväntat avkastning.

Att förstå skillnaden mellan systematisk och osystematisk risk är därför avgörande för att bli en bättre investerare. Diversifiering är ett viktigt verktyg, men det är inte ett skydd mot alla stormar. Den bästa strategin är att acceptera att risk är en del av spelet – och att hantera den med kunskap, tålamod och planering.